一、行情回顾
上周五国际贵金属期货走势疲软，COMEX黄金期货跌0.62%报1752美元/盎司，COMEX白银期货持平报20.975美元/盎司。上周，COMEX黄金期货跌0.98%，COMEX白银期货跌3.19%。
上周，上期所黄金期货主力合约收涨0.17%，报407.42元/克，白银期货主力合约收跌2.78%，报4857元/千克。
二、基本面数据
上一交易日上期所黄金库存3072千克，较前一交易日-3千克；上期所白银库存1662吨，较前一交易日-14吨。
上一交易日COMEX黄金库存2389万金衡盎司，较前一交易日-3万金衡盎司；COMEX白银库存29437万金衡盎司，较前一交易日-70万金衡盎司。
上一交易日SPDR黄金ETF持仓904.62吨，较前一交易日-1.73吨；上一交易日SLV白银ETF持仓14735.74吨，较前一交易日持平。
上周，COMEX黄金非商业净多头持仓为126269张，较此前一周+43931张；COMEX白银非商业净多头持仓为17607张，较此前一周+4604张。
上周五美债收益率普遍上涨，2年期美债收益率涨8.6个基点报4.546%，10年期美债收益率涨6.1个基点报3.835%；美元指数涨0.27%报106.97。上周五美国三大股指全线收涨，道指涨0.59%报33745.69点，标普500指数涨0.48%报3965.34点，纳指涨0.01%报11146.06点。上周，道指跌0.01%，标普500指数跌0.69%，纳指跌1.57%。
上一交易日WIND光伏指数报4989.78，跌0.03%；电子元件指数报6911.88，跌1.54%。
三、综合分析
美联储理事沃勒表示，我们看到了一些抑制需求的进展，但还不够；加息50个基点仍将是紧缩政策的体现；最近的数据让我对12月加息50个基点的想法更为放心；我们还有一段路要走，明年还需要提高利率。欧洲央行副行长金多斯表示，疲弱的增长不足以降低通胀，预计2023年上半年通货膨胀率将为6%-7%，继续位于高位。美联储和欧央行官员释放“鹰派”言论，导致上周贵金属期价反弹承压。然而，美国10月CPI及核心CPI升幅显著低于预期，通胀压力开始降温，暗示美联储本轮激进加息周期或正接近拐点。据“美联储观察”工具显示，12月美联储加息50个基点的可能性升至80.6%，加息75个基点的概率降至不足20%。美联储戴利表示，现在是降低加息速度的时候了。美国通胀指标显著回落，美联储或将开始放缓加息步伐。尽管美联储本轮加息周期可能要延续到明年一季度，但美元指数、美债收益率以及美国实际利率上方空间已或较有限，过去几个月施加给黄金市场的巨大压力已经释放，金价或下存支撑。
综上并结合技术面，今日金价或震荡运行，投资者可以逢低做多操作为主，注意止盈止损。
投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）
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